데리빗 비트코인 옵션 시장이 11월 만기를 앞두고 역대 최고 미결제약정을 기록했습니다. 변동성 증가와 함께 헤징 수요가 늘었으며, $10만 돌파 기대감과 하락 방어 포지션이 혼재된 시장 동향을 분석합니다.
데리빗(Deribit) 옵션 시장이 11월 만기를 앞두고 비트코인(BTC) 옵션의 미결제약정(Open Interest)이 역대 최고치를 기록했습니다. 명목 가치 430억 달러 이상, 일일 거래량 15억 달러 규모로, BTC 변동성 확대와 하락장 대비 헤징(Hedging) 수요 급증이 원인입니다. 이는 연말 시장 심리 및 단기 회복 가능성을 시사하는 중요 지표입니다.
최근 BTC가 8만 달러대로 하락했을 때 신규 포지션이 급증했고, 반등 조짐에 미결제약정이 늘며 단기 회복 신호로 해석됩니다. 데리빗 거래량은 22% 상승한 15억 달러를 기록했으며, 이 중 13억 달러가 BTC 옵션에 집중되었습니다. 옵션은 무기한 선물(Perpetual Futures)의 급작스러운 청산 위험을 회피하는 보호 수단으로 활용됩니다.
옵션 트레이더들은 BTC가 10만 달러 이상 회복 시 강세장을 기대합니다. 현재 $91,000를 넘어섰고 $95,000 회복 시 강세 시나리오가 가능합니다. 하지만 10만 달러 미만 가격대에 대한 풋옵션(Put Options)이 우세하며, $85,000-$80,000 수준에 방어 포지션이 설정되는 등 $110,000 미만 하락에 대비한 헤징이 지속되고 있습니다.
📚 용어 설명
- 미결제약정(Open Interest): 아직 청산되지 않은 선물 또는 옵션 계약의 총 수량. 시장 관심도를 나타냄.
- 헤징(Hedging): 미래 가격 변동 위험을 회피하기 위해 반대 포지션을 취하는 전략.
- 풋옵션(Put Option): 특정 자산을 정해진 가격에 팔 수 있는 권리. 가격 하락에 대비한 방어 수단.
- 무기한 선물(Perpetual Futures): 만기일이 없어 계속 보유할 수 있는 선물 계약. 펀딩비로 가격 조정.
- 명목 가치(Notional Value): 계약의 총 금액으로, 실제 투자 원금보다 큰 시장 노출을 의미.
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