빅 쇼트 투자자 마이클 버리가 연준의 400억 달러 T-빌 매입 계획에 경고했습니다. 그는 이를 미국 은행 시스템의 취약성과 연준 의존성의 증거로 보고 있습니다. 금융 안정성에 대한 심각한 우려를 표명하며, 숨겨진 은행권 안정화 시도라고 분석했습니다.
“빅 쇼트”로 유명한 투자자 마이클 버리가 미 연준의 월 400억 달러 규모 국채(T-bills) 매입 계획에 대해 강력히 경고했습니다. 그는 이 이니셔티브가 금융 시스템의 안정성보다는 연준 지원에 대한 깊은 의존도를 드러내는 것이라고 지적했습니다. 버리는 연준의 “준비금 관리 매입(RMPs)”이 미국 은행 시스템의 취약성이 심화되고 있다는 명백한 신호라고 강조하며, 이는 엑스(구 트위터)를 통해 밝힌 내용입니다.
버리는 2007년 450억 달러였던 은행 준비금이 현재 3조 달러 이상으로 급증한 것을 미 은행 시스템의 약점으로 지목했습니다. 그는 이러한 의존성이 영구적인 대차대조표 확장 또는 40조 달러 규모의 미국 부채 시장 완전 국유화로 이어질 수 있다고 경고했습니다. 반면, 연준 의장 제롬 파월은 시장 유동성 수준을 관리하고 중앙은행이 금리 목표 시스템에 대한 확고한 통제력을 유지하기 위해 T-빌을 매입할 것이라고 발표했습니다.
그러나 버리는 연준의 매입 시점에 의문을 제기하며, 재무부가 10년물 수익률 상승을 억제하기 위해 단기 국채 매각을 늘리고 있는 상황에서 연준이 같은 T-빌을 매입하는 것은 “너무나 편리하다”고 비판했습니다. 그는 이 계획이 2년 전 미니 은행 위기의 여파로 여전히 고군분투하는 은행 부문을 안정화하려는 “숨겨진 시도”라고 분석했습니다. 버리는 “미국 은행 시스템이 3조 달러 이상의 준비금/연준의 생명줄 없이는 기능할 수 없다면, 그것은 강점이 아니라 취약성의 신호”라고 덧붙이며, 위기 때마다 연준이 대차대조표를 영구적으로 확장하거나 은행 자금 위기를 보증해야 하는 상황이 주식 시장의 강세로 이어지고 있다고 설명했습니다.
📚 용어 설명
- **Tbills (Treasury bills):** 미국 재무부가 발행하는 단기 국채로, 만기가 1년 미만이며 무위험 자산으로 간주됩니다.
- **연준 (Federal Reserve):** 미국의 중앙은행으로, 통화 정책을 수립하고 은행 시스템을 감독하며 금융 안정성을 유지합니다.
- **은행 준비금 (Bank Reserves):** 은행이 예금 인출 요구에 대비해 중앙은행에 예치하거나 현금으로 보유하는 금액입니다.
- **대차대조표 확장 (Balance Sheet Expansion):** 중앙은행이 시장에서 자산을 매입하여 보유 자산 규모를 늘리는 행위를 말합니다.
- **시장 유동성 (Market Liquidity):** 자산을 손실 없이 신속하게 현금으로 전환할 수 있는 시장의 능력을 의미합니다.
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