3분기 암호화폐 레버리지 $736억으로 사상 최고치! 온체인 디파이 대출이 성장을 주도하며, 담보 모델로의 전환으로 시장 안전성이 강화되었습니다. 갤럭시 리서치 보고서의 핵심 분석을 확인하세요.
갤럭시 리서치 보고서에 따르면, 3분기 암호화폐 담보 대출액이 사상 최고치인 736억 달러를 기록했습니다. 이는 주로 온체인 대출의 급증에 힘입은 것으로, 전체 암호화폐 담보 부채의 66.9%를 차지했습니다. 주목할 점은 이러한 레버리지 증가에도 불구하고, 현재 시장은 2021-2022년 주기보다 훨씬 더 나은 담보 구조를 갖추고 있다는 것입니다. 이는 암호화폐 대출 시장의 전반적인 안전성 향상을 시사합니다.
데이터는 차입자들이 무담보 대출을 포기하고 완전 담보 모델로 전환하고 있음을 보여줍니다. 디파이(DeFi) 대출만 해도 55% 증가하여 410억 달러에 달하는 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 성장은 포인트 기반 사용자 인센티브와 Pendle Principal Tokens와 같은 개선된 담보 유형에 의해 촉진되었습니다. 중앙화된 대출(CeFi) 역시 37% 증가한 244억 달러를 기록했지만, 2022년 정점보다는 아직 작은 규모입니다. 연구진은 대출 기관들이 기관 자본 유치나 상장을 위해 담보 모델로 이동하고 있다고 분석했습니다.
온체인 데이터에 따르면 테더(Tether)는 추적된 CeFi 대출의 약 60%를 보유하며 지배적인 위치를 유지했고, 6억 3천만 달러의 대출 장부 성장으로 최고의 분기를 보냈습니다. 디파이 시장에서는 대출 앱들이 온체인 시장의 80% 이상을 점유하며 결정적인 변화를 보였습니다. 한편, CDP(담보부채 포지션) 기반 스테이블코인은 16%로 감소했습니다. 갤럭시 리서치 연구원은 이 현상을 합성 암호화폐 기반 스테이블코인에서 USDT 및 USDC와 같은 중앙화된 스테이블코인 대출로의 중요한 전환이라고 설명했습니다.
📚 용어 설명
- 레버리지: 암호화폐를 담보로 추가 자금을 빌려 투자하는 전략입니다.
- 온체인 대출: 블록체인 상에서 스마트 계약을 통해 이루어지는 분산형 대출입니다.
- 디파이 (DeFi): 탈중앙화 금융. 중개자 없이 블록체인으로 금융 서비스를 제공합니다.
- 담보부채 포지션 (CDP): 암호화폐를 담보로 스테이블코인 등 새로운 자산을 발행하는 시스템입니다.
- 스테이블코인: 가격 변동성을 최소화하도록 설계된 암호화폐입니다.
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