AI 관련 대출 증가와 사모 신용 시장 스트레스로 투자자들이 기업 채권에서 자금을 회수하고 있습니다. 이에 따라 전 세계 증시, 비트코인 등 주요 자산 가격이 하락하며 시장 불안감이 고조됩니다. 최신 시장 동향을 확인하세요.
최근 투자자들이 기업 채권에서 빠르게 자금을 회수하며 글로벌 시장에 불안감이 고조되고 있습니다. 이는 AI 관련 대규모 차입 증가와 사모 신용 시장의 스트레스 심화에 기인합니다. 특히 대형 기술 기업들의 AI 데이터 센터 구축을 위한 막대한 자금 조달과 사모 펀드 내 문제들이 겹치면서, 전반적인 자금 조달 비용 상승과 기업 수익성 악화에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이로 인해 이번 달 전 세계 증시가 3% 하락했으며, 비트코인과 금 가격 역시 동반 하락세를 보였습니다.
투자 등급 채권이 여전히 발행사에게는 낮은 비용을 제공함에도 불구하고, 10조 달러 이상을 운용하는 자산운용사들은 해당 자산이 고평가되었다고 판단하여 노출을 줄이고 있습니다. 일부는 포지션을 축소하거나 완전히 매도했으며, 심지어 일부는 투자 등급 크레딧에 대해 약세 베팅까지 하고 있습니다. 이러한 움직임은 지난달 JP모건 CEO 제이미 다이먼의 “바퀴벌레” 경고와, 이후 빅테크 기업들의 AI 관련 대규모 대출, 그리고 블루 아울(Blue Owl)의 투자자 인출 제한 조치 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 전문가들은 투자 등급 채권이 충분한 위험을 가격에 반영하지 않고 있다고 지적합니다.
브랜디와인 글로벌의 포트폴리오 매니저 브라이언 클로스는 “시장에 두려움이 만연해 있으며, 모두가 다음으로 터질 문제를 찾고 있다”고 언급하며 신용 시장에 대한 신중한 입장을 표명했습니다. 실제로 고평가된 미국 기업들이 국채 대비 지급하는 금리(스프레드)는 27년래 최저치에 근접한 수준을 유지하고 있어, 시장의 위험 프리미엄이 매우 낮음을 시사합니다. 이러한 상황은 투자자들이 추가적인 하락 가능성을 경계하며 신용 시장에 대한 회의적인 시각을 갖게 하는 주요 원인입니다.
📚 용어 설명
- 비트코인: 암호화폐 시장의 대표주자로, 가격 변동이 시장 심리를 반영합니다.
- 스프레드: 금융 상품의 매수매도 가격 차이나 두 자산 간 금리 차이를 의미합니다.
- 시장 불안정: 투자자들의 불확실성 증대로 자산 가격 변동성이 커지는 상태.
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