JP모건은 MSCI가 마이크로스트래티지(MSTR)를 주요 지수에서 편출할 수 있다고 경고했습니다. 이는 최대 28억 달러의 패시브 자금 유출과 비트코인 간접 투자 위축으로 이어질 수 있습니다. 자세한 내용을 확인하세요.
JP모건은 2026년 1월 15일 MSCI의 결정으로 마이크로스트래티지(MSTR)가 주요 주식 지수에서 편출될 가능성을 경고했습니다. 이로 인해 MSCI 지수에서만 약 28억 달러 규모의 패시브 자금 유출이 발생할 수 있으며, 다른 지수 제공업체들도 이를 따를 경우 추가로 88억 달러가 위험에 처할 수 있습니다. JP모건 애널리스트들은 MSTR이 나스닥 100, MSCI 월드, MSCI USA 등 주요 벤치마크에 포함되어 기관 및 개인 포트폴리오에 비트코인이 간접적으로 유입되도록 했다고 지적했습니다.
하지만 MSCI가 MSTR과 같은 디지털 자산을 주요 보유 자산으로 삼는 암호화폐 관련 기업을 편출할 경우 이러한 흐름은 역전될 수 있습니다. JP모건은 지수 편출이 MSTR의 평판에 부정적인 영향을 미치고, 유동성 감소 및 기관 투자자들에게 매력도 저하로 이어져 자본 조달 능력에 대한 의구심을 높일 것이라고 분석했습니다. 이미 이러한 소문만으로도 MSTR의 총 시장 가치는 팬데믹 수준으로 하락했습니다.
한편, 마이크로스트래티지는 최근 S&P 500 지수 편입에 실패했으며, 이는 회사가 반복적인 수익과 이익을 창출하는 기업이라기보다는 상장지수펀드(ETF)나 폐쇄형 펀드에 가깝다는 이유 때문으로 알려졌습니다. 벤치마크 애널리스트 마크 팔머는 MSTR이 수익 변동성 때문에 편입되지 못했다고 언급했지만, 결국 S&P 500에 편입될 것으로 예상하며 지수 위원회가 몇 분기 더 안정적인 실적을 확인하려 할 것이라고 덧붙였습니다.
📚 용어 설명
- MSCI: 금융 지수 제공 업체로, 전 세계 투자 펀드의 벤치마크 역할을 합니다.
- 패시브 자금 유출: 특정 지수를 추종하는 펀드들이 지수에서 제외된 종목을 매도하는 현상입니다.
- 상장지수펀드(ETF): 주식처럼 거래되는 펀드로, 특정 지수나 자산을 추종합니다.
- 폐쇄형 펀드: 발행 주식 수가 정해져 주식처럼 거래되는 펀드입니다.
- 비트코인(Bitcoin): 최초의 탈중앙화 디지털 암호화폐입니다.
키워드: 마이크로스트래티지, MSTR, JP모건, MSCI, 비트코인
